El sistema financiero español terminó el ejercicio 2023 con una caída anual del crédito al sector residente de 38.208 millones y con un saldo inferior en 12.257 millones al existente al concluir 2019, ejercicio en el que comenzaron las operaciones de financiación a plazo más largo con objetivo específico (TLTRO III), dirigidas a facilitar liquidez a las entidades financieras para estimular el crédito a la economía real.
En el descenso del volumen de crédito está siendo determinante el endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco Central Europeo (BCE) que, por ejemplo, ha elevado el tipo de interés de las operaciones principales de financiación del 0,00%, vigente hasta mediados del año 2022, al 4,50% actual.
Frente a los datos a cierre de 2022, al concluir 2023 la situación era la siguiente:
| Crédito sector residente (millones €) | IMPORTE | TAM |
| DICIEMBRE-23 | 1.181.269 | -3,13% |
| DICIEMBRE-22 | 1.219.477 | -0,35% |
| Diferencia | -38.208 | -2,78% |
La evolución habida para las actividades productivas y la financiación a hogares, excluidas las instituciones sin fines de lucro al servicio de éstos (ISFLSH), fue:
| Crédito (millones €) | PRODUCTIVAS | HOGARES |
| DICIEMBRE-23 | 538.996 | 629.328 |
| DICIEMBRE-22 | 564.626 | 643.342 |
| Diferencia | -25.630 | -14.014 |
La diferencia frente a la variación total está justificada, en su mayor parte, por el ascenso del crédito con finalidad “sin clasificar” por un total de 1.379 millones.
La evolución en 2023 del crédito dudoso siguió siendo descendente en términos absolutos en cuantía de 1.291 millones, aunque la ratio de dudosidad mantuvo el nivel de inicio de año.
| Crédito dudoso (millones) | IMPORTE | RATIO |
| DICIEMBRE-23 | 41.868 | 3,54% |
| DICIEMBRE-22 | 43.159 | 3,54% |
| Diferencia | -1.291 | 0,00% |
Respecto a esta materia debe hacerse mención al importante volumen de “riesgo normal en vigilancia especial”, que se incrementó en 2023 según el último Informe de Estabilidad Financiera del Banco de España, configurado por las operaciones en las que, sin ser dudosas, hay indicios de una disminución de la solvencia de los titulares. Esta circunstancia afectaría a:
a) las operaciones de financiación a autónomos y empresas para facilitar el mantenimiento del empleo y paliar los efectos económicos del COVID-19, que se encuentran en periodo de carencia de amortización en un importante número. Esta carencia tiene una duración máxima de 24 meses desde la formalización, ampliable por 6 meses conforme a la Resolución de la Secretaría de Estado de Economía y Apoyo a la Empresa de 29 de marzo de 2022, y los riesgos están avalados por Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital a través del Instituto de Crédito Oficial
b) las “reestructuraciones” amparadas por el Real Decreto-ley 19/2022, de 22 de noviembre, por el que se establece un Código de Buenas Prácticas para aliviar la subida de los tipos de interés en préstamos hipotecarios sobre vivienda habitual, se modifica el Real Decreto-ley 6/2012, de 9 de marzo, de medidas urgentes de protección de deudores hipotecarios sin recursos, y se adoptan otras medidas estructurales para la mejora del mercado de préstamos hipotecarios
En relación al crédito dudoso, las provisiones específicas constituidas a Diciembre de 2023 eran de 19.495 millones, lo que representaban una cobertura del 46,56%, mejorando en 0,73 puntos porcentuales la existente a finales de 2022.
En el cuadro siguiente se consigna la información relativa a la evolución del riesgo dudoso en el año 2023, para las actividades productivas y la financiación a hogares.
| Crédito dudoso (millones) | PRODUCTIVAS | HOGARES |
| DICIEMBRE-23 | 21.906 | 19.722 |
| DICIEMBRE-22 | 23.759 | 19.136 |
| Diferencia | -1.853 | 586 |
En el ejercicio 2023, las ratios de dudosidad se situaron en el 4,06% en el caso de las actividades productivas y en el 3,13% para la financiación a los hogares.
Para un mayor desglose de la situación de crédito dudoso en la financiación de los hogares, más abajo, se facilitan cifras relativas al riesgo destinado a la adquisición/rehabilitación de vivienda y al aplicado a consumo/otros.
| Crédito dudoso (millones) | VIVIENDA | CONSUMO |
| DICIEMBRE-23 | 12.890 | 6.832 |
| DICIEMBRE-22 | 12.077 | 7.058 |
| Diferencia | 813 | -226 |
Por último, seguidamente, se consignan los datos respecto del crédito dudoso de los sectores relacionados con el “ladrillo”.
| Crédito dudoso (millones) | CONSTRUCCION | INMOBILIARIO |
| DICIEMBRE-23 | 2.060 | 2.088 |
| DICIEMBRE-22 | 2.142 | 2.814 |
| Diferencia | -82 | -726 |
En conclusión, en el año 2023, el volumen del crédito al sector residente se redujo por endurecimiento de la política monetaria, materializado en la elevación de los tipos de interés oficiales por parte del BCE y pese a la buena marcha de la economía en términos de crecimiento del PIB y de la evolución del mercado de trabajo. De futuro, es de esperar que continúe la caída en el volumen de crédito y ascienda el saldo de riesgo dudoso.
FUENTE: Banco de España
Gorgojo Rojo 